铜：

　　隔夜铜价轰动走高，LME涨幅2.05%至10282元/吨。宏不雅方面，好意思国4月CPI同比增长3.4%，执平预期，较前值3.5%小幅下降；好意思国4月中枢CPI同比降至3.6%，稳健预期，但低于前值3.8%，为三年以来最低，环比增速6个月来首降，商场上调对好意思联储年内降息速率的预期，9月降息概率增至60%以上；国内方面，稳增长依然是基调，不管是超始终国债的刊行照旧各地房地产刺激计谋频出连接提振商场情谊。基本面方面，国内TC报价降至负数，这标明铜精矿商场刻下急切情况，这也加深了对供给端的顾虑，但二季度在粗铜和阳极板较弥散下，骨子产出或高于预期。好意思国通胀数据小幅回落，在好意思联储9月降息预期推进下宏不雅情谊再次阐扬偏暖氛围，但从基本面来看高铜价下供需已渐渐走向负反映，预期与施行背离仍在执续，铜价短线依然阐扬偏强但不对依然较大。另外，comex挤仓事件从盘面来看，也带动外洋看厚情谊以及表里铜价，内弱外强面目延续套利投资者连接遮盖风险。

　　镍&不锈钢：

　　隔夜LME镍涨2.87%，沪镍涨1.10%。库存方面，昨日 LME 镍库存加多180吨至80994吨，国内 SHFE 仓单加多84吨至20798吨。升贴水来看，LME0-3 月升贴水保管负数；入口镍升贴水保管至-350元/吨。音讯面，天下金属统计局（WBMS）公布的最新敷陈流露，2024年3月，公共深邃镍产量为29.6万吨，耗尽量为27.57万吨，供应多余2.04万吨。2024年1-3月，公共深邃镍产量为86.63万吨，耗尽量为82.58万吨，供应多余4.05万吨。不锈钢方面，老本端印尼镍矿内贸基准价高潮，镍铁价钱阐扬偏强，上周受节日和出货情况影响，库存水平小幅加多，5月不锈钢粗钢排产334.03万吨，月环比加多3.7%。新能源产业链方面，中间品入口增速加速，5月三元排产放缓，对硫酸镍需求或将趋弱，然老本端暂时仍偏强起始。宏不雅环境、俄镍事件疏通产业链部分要领矛盾的多方影响下，镍价仍将高位轰动。

　　氧化铝&电解铝：

　　隔夜氧化铝轰动偏强，隔夜AO2406收于3703元/吨，涨幅0.73%，执仓增仓4497手至93379手。沪铝轰动偏强，隔夜AL2406收于20550元/吨，涨幅0.42%。执仓减仓2691手15.02万手。现货方面，SMM氧化铝详细价钱连接高潮至3714元/吨。铝锭现货贴水20元/吨转至升水10元/吨，佛山A00报价涨至20420元/吨，对无锡A00报贴水50元/吨，下流铝棒加工费包头南昌河南临沂执稳，无锡下调60元/吨，新疆广东上调10元/吨；铝杆1A60执稳，6/8系加工费下调61元/吨；铝合金ADC12及A380执稳，A356及ZLD102/104下调50元/吨。氧化铝期现正套空间仍在、但跟着仓库积压，现货贴水幅度敛迹较快，预测短期现货追逐上行、期货轰动转变，在西南电解铝复产加速备货需求下，盘面后续仍有上行能源。电解铝高价抑止下流采购和顺及开工阐扬，对去库节律造成一定压力。但基本面矛盾不大，且国度再度建议刺激耗尽息争除多地限购、推进地产商场等计谋，宏不雅情谊再度予以铝价上行助力。咱们保管双铝易涨难跌、偏强轰动。执续关注氧化铝正套空间和品种价差空间。

　　锡：

　　沪锡主力跌0.62%，报272070元/吨，锡期旅店单17073吨，较前一日加多52吨。LME锡跌0.45%，报33190好意思元/吨，锡库存5015吨，加多180吨。现货商场，对2406，云锡升水200-500元/吨，云字贴水0-500元/吨，小牌贴水500-700元/吨。价差方面，06-07价差-930元/吨，07-08价差-1130元/吨，沪伦比8.20。5/15印尼JFX成交量75吨，5/13印尼ICDX成交量50吨，5月两大往复所累计成交量875吨。国内社会库存仍在累库，库存累相配高位但仍未见入库速率省略，产业链隐性库存险些转显。关联词LME库存近1个月以来，因印尼出口的复原去库速率大幅放缓，虽外洋现货升水仍高，关联词也显出外洋耗尽转好迹象并未有前期预期的好。况兼国内三方机构调研产量数据靠拢连年高位，需恭候4月海关入口矿量公布智力得回逻辑考证。短期来看，微不雅有转差迹象，价钱或将呈高位宽幅轰动。

　　锌：

　　沪锌主力跌0.57%，报23585元/吨，锌期旅店单81414吨，较前一日加多1928吨。LME锌跌0.18%，报2983.0好意思元/吨，锌库存250875吨，减少75吨。现货商场，上海0#锌对2406合约贴水80-100元/吨近邻，对均价贴水5-10元/吨；广东0#锌对沪锌2406合约贴水90-100元/吨，粤市较沪市平水；天津0#锌对2406合约报贴水50-100元/吨近邻，津市较沪市升水10元/吨。价差方面，06-07价差-75元/吨，07-08价差-50元/吨，沪伦比7.91。国表里供应迟缓复原，而需求外洋阐扬低迷，国内最新社融数据反映地产及基建需求阐扬较差。锌合座处于多余面目，上行能源不及，上方压力位关注24，000元/吨，短期预期锌呈现轰动下行的概率较大。

　　工业硅：

　　15日工业硅轰动偏弱，主力2406收于11770元/吨，日内跌幅0.8%，执仓增仓3920手至10.42万手。现货连接企稳，百川参考价13362元/吨，较上一往复日执稳。其中#553各地价钱区间执稳在12800-13500元/吨，#421价钱区间执稳在13550-14050元/吨。最低交割品为#421价钱11750元/吨，现货贴水转至升水10元/吨。硅厂节后再度尝试挺价出货，下流接货情谊相较于节前有所改善但相对有限，相干于下品位合座倾向度更高。跟着06合约插足尾声，资金存在避险离场意向，下流买涨不买跌情谊主导，有望带动期价短期反弹。但刻下需求仍无亮点，西南地区再度展现复产意向，基本面存在执续症结预期，难以支执盘面执续高潮，后续总结症结轰动的可能性更高，建议投资者处分好仓位，有移仓换月需求可提前进行。

　　碳酸锂：

　　昨日碳酸锂期货2407合约跌3.1%至约10.3万元/吨。现货价钱方面，电板级碳酸锂平均价下降1500元/吨至10.78万元/吨，工业级碳酸锂下降2000元/吨至10.4万元/吨，电板级氢氧化锂平均价下降1000元/吨至9.85万元/吨，基差约4750元/吨。仓片面，昨日仓单减少55吨至23728吨。音讯面，五部门开展2024年新能源汽车下乡活动。乘联会发布数据，5月1﹣12日，新能源车商场零卖24.1万辆，同比旧年同期增长31%，较上月同期增长10%，本年以来累计零卖269.2万辆，同比增长33%。雅化集团在2023年度功绩剖释会上暗示，公司津巴布韦年产230万吨锂矿采取技俩一阶段已建成投产，首批货品行将运抵国内；二阶段将于2024年内建成投产，可温暖公司现存锂盐产能的大部分锂资源需求。供应端，5月预测碳酸锂产量环比加多14.7%至6.07万吨，同期据智利海关数据，4月智利碳酸锂出口至中国约22，900吨，环比42.27%，同比162.25%。需求端，5月下流总需求量较4月预测仍有小幅抬升，然前期价钱相对低位，下流有所补库，疏通现在客供比例抬升，部分正极厂家采购意愿也有消弱，结尾则有望受到以旧换新计谋引发。环保问题重引关注，云母提锂老本预测有所加多，拍卖成交价钱及锂矿价钱仍有小幅支执，然外洋矿价报价仍是出现小幅下滑，同期现货合座供应趋向宽松，仓单库存及社会库存均延续加多，若无较强驱动，价钱或将轰动趋弱。

株连剪辑：李铁民